A股巨震下融资客、外资大笔撤离 短期波动风险需防范

  A股巨震下融资客、外资大笔撤离,短期波动风险需防范

  A股重挫之下,资金撤离。

  4月25日,A股失守3000点,沪指收跌5.13%,深成指收跌6.08%。沪深两市超4600只个股下跌,逾700只个股跌停,超3000只个股跌超7%。4月26日开盘,沪指再次跌破2900点,之后有所回升,截至午市收盘,上涨0.94%,报2955.93点。

  伴随着A股市场的大幅重挫,已有大笔资金在4月25日撤离。其中,4月25日两融余额较前一日下降296.50亿元,下降额创今年2月份以来新高;北向资金累计净流出43.97亿元。

  在业内多方人士看来,悲观预期很大程度上在股价中得到体现,市场政策底已经非常明确,但过渡到市场底的确认需要时间,预判“二季度磨底,三季度有机会”,短期波动风险仍需要关注和防范。

  两融余额下降近300亿

  随着A股市场的持续震荡下行,两融余额也连续下降。4月25日,两融余额较前一日的下降金额为今年2月份以来最高。

  自4月15日开始,两融余额已连续7个交易日下降,其中,近3个交易日两融余额连续下降百亿元以上。4月25日的两融余额较4月22日的下降金额最大,达到296.50亿元,从之前的1.6万亿级别下降至1.5万亿级别。这也是今年2月份以来,两融余额较前一日下降金额最大的一次。

  截至4月25日,沪深两融余额为1.57万亿元,其中,融资余额为1.49万亿元,融券余额为776.77亿元。

  从申万一级行业(2021)来看,4月25日,仅有银行和纺织服装两个行业融资净买入,其余29个行业均为融资净卖出状态。

  其中,电子(-28.70亿元)、计算机(-27.47亿元)、有色金属(-26.65亿元)、电力设备(-26.27亿元)等行业融资净卖出额较大,均在20亿元以上。

  融券交易方面,融券净卖出15个行业,纺织服装、食品饮料、农林牧渔净卖出金额居前;净买入的16个行业中,非银金融、电力设备、房地产、基础化工4个行业净买入的金额均在1亿元以上。

  就个股而言,根据Wind数据,4月22日~4月25日期间,有33只股票的融资余额上升幅度超过10%,其中金道科技、万事利上升幅度分别为158.17%、70.39%;另有上海谊众、戎美股份、奕瑞科技上升幅度超过40%。

  同期,有44只股票的融资余额下降幅度超过10%,其中,4月20日上市的新股杰创智能降幅超过50%;长光华芯、经纬恒瑞、清研环境等5只股票降幅超过20%。以此来看,近日融资余额下降幅度较大的多为新股。

  融券余额变化方面,4月22日~4月25日期间,有38只股票的融券余额增幅在1倍以上,其中,星期六、中国重汽、东风科技、东风股份、雷柏科技增幅超10倍。

  北向资金净流出约44亿元

  截至4月25日,外资持有A股1065.49亿股,持股市值为2.06万亿元,这其中主要为北向资金持股,持股数量为1038.72亿股,持股市值2.01万亿元,占流通A股市值的比例为3.41%。

  在连续两个交易日净买入之后,4月25日,北向资金又回到净流出状态,累计净流出43.97亿元,其中沪股通净卖出48.47亿元,深股通净买入4.5亿元。

  从行业来看,在申万(2021)的31个一级行业中,25日,北向资金净买入10个行业,21个行业为净流出状态。

  根据Wind数据,净买入前五的行业分别为电力设备(18.11亿元)、电子(5.56亿元)、有色金属(4.73亿元)、煤炭(3.21亿元)、通信(0.63亿元)。

  净买出前五的行业分别为银行(-27.96亿元)、食品饮料(-14.04亿元)、医药生物(-6.14亿元)、机械设备(-4.96亿元)、钢铁(-4.10亿元)。

  4月25日,在前二十大活跃个股中,北向资金净买入6只个股,净卖出14只个股。

  其中,恩捷股份、赣锋锂业、阳光电源获北向资金净买入金额相对较大,分别为4.31亿元、2.64亿元、1.25亿元,在4月25日股价分别下跌6.08%、9.08%、9.59%。

  招商银行、五粮液、恒瑞医药则遭北向资金大幅卖出,净卖出金额分别为24.12亿元、7.22亿元、5.72亿元,在4月25日股价分别下跌8.64%、6.3%、10%。

  短期波动风险仍需防范

  A股市场跌到底了吗,还需要注意哪些风险?

  对于近期A股调整的原因,申万宏源研究策略首席分析师傅静涛认为,疫情对基本面的伤害逐渐清晰(疫情影响供应链已是全市场的共同话题),而疫情改善的时点却逐渐模糊。调整根本上反映的是A股基本面的下修。

  “当前A股运行环境较为复杂,短期不确定性因素持续扰动。从内部来看,疫情仍在努力控制的过程中,多点散发的风险引发担忧情绪,同时经济基本面下行压力阶段性较为明显;从外围来看,美国紧缩预期进程加快,美债收益率持续上行,人民币汇率短期下跌也对市场构成压力。”华夏基金分析称。

  在华夏基金看来,经过前期的大幅杀跌后,A股内在风险已经有了较为充分的释放,悲观预期也很大程度上在股价中得以体现。受多重因素压制,指数虽然短期难以反转,但当前时点已经不宜过度悲观,市场政策底已经非常明确,但过渡到市场底的确认需要时间。

  傅静涛也称,短期关于疫情影响、美联储紧缩、中美利差的预期,都快速来到了非常悲观的状态,这些因素再构成中期下行风险的概率已降低,维持“二季度磨底,三季度有机会”的判断。

  “看短期,过度悲观的预期已显现,超跌反弹可能就在不远处。看中期,基本面回落在二季度兑现,三季度恢复性增长都是边际改善;所有短期和中期的担忧在二季度集中反映,三季度轻装上阵,市场回暖的概率是增加的。”傅静涛分析称。

  在交易策略上,华夏基金认为,短期波动风险仍需要关注和防范,但中长期来看,市场的机会已经大于风险,左侧布局的机会关注高景气度的成长方向。

posted @ 22-04-30 11:44 作者:admin  阅读:
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